Encontros estratégicos com gestores globais em Nova Iorque

Nosso sócio e Head de Ativos Líquidos, Pedro Hokama, esteve recentemente em Nova Iorque em uma agenda intensa de reuniões com importantes gestores globais de crédito e ações.

 

Manter um relacionamento próximo com os fundos em que investimos é parte fundamental da nossa filosofia. Nessas interações, buscamos não apenas acompanhar o cenário macroeconômico e os mercados, mas também identificar oportunidades relevantes para os portfólios dos nossos clientes.

 

Ao longo da semana, foram mais de 10 encontros, incluindo visitas a instituições como Ares Management Corporation, Golub Capital, Jefferies e J.P. Morgan, aprofundando o entendimento das dinâmicas que vêm moldando o mercado global.

 

Durante as reuniões, alguns dos principais temas debatidos entre os gestores foram a incerteza relacionada à política tarifária dos Estados Unidos e os possíveis desdobramentos do cenário eleitoral. Apesar da cautela, a avaliação predominante entre os participantes é de que os impactos econômicos diretos ainda são limitados, dada a baixa exposição das empresas investidas ao tema.

 

Outros pontos discutidos incluem a expectativa de uma desaceleração moderada da atividade econômica americana – sem sinalizações relevantes de recessão – e a percepção de que o mercado de crédito segue com forte demanda e spreads abaixo da média, tanto em high yield quanto em mercados emergentes.

 

No caso do Brasil, os participantes do mercado destacaram o descompasso entre a oferta limitada de bonds e a crescente demanda, o que tem sustentado os preços mesmo diante de maior volatilidade local. Já no mercado acionário, a correção recente do S&P 500 tem atraído compradores de forma seletiva, interpretada por alguns como um sinal adicional da baixa probabilidade de uma recessão no curto prazo.

 

No debate geográfico, foi mencionado que o movimento técnico ainda favorece ativos fora dos EUA, especialmente via moedas. Além disso, o dólar mais fraco pode ter um efeito positivo sobre os lucros das empresas americanas, ajudando a sustentar os preços dos ativos.

 

Esses encontros reforçam o compromisso da Turim em manter uma visão estratégica global, ativa e conectada, sempre com foco em antecipar tendências e agregar valor aos portfólios dos nossos clientes.